FCC. Refinanciación crédito sindicado

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FCC ha refinanciado un préstamo sindicado por valor de 1.125 Mns € que vencía en marzo 2011 y ha extendido el vencimiento hasta 2014 con la posibilidad de por incrementar el préstamo en 275 Mns € adicionales (coste de Euribor + máximo 275 p.b.). Con esta operación, gran parte de las incertidumbres financieras respecto a los vencimientos de FCC desaparecen en gran medida.

Por otras parte, a finales de año FCC creará una nueva división llamada FCC Industrial con el objetivo poder construir y desarrollar proyectos llave en mano en negocios industriales. En la actualidad, las filiales con las que cuenta FCC reportan unos ingresos de 300 Mns € y espera poder duplicarlos en dos años. Con este movimiento, FCC trata de seguir los pasos de el resto de constructoras y reducir la dependencia del negocio de obra civil en España.

Comentario: Noticia positiva ya que de los 9,5 Bn € de deuda bruta, el 40% tenía vencimiento entre 2010 y 2011 y con esta operación consigue obtener vía libre para seguir centrado en su estrategia.

Santiago Molina Domínguez. Director de Análisis de Renta Variable