Ferrovial. Refinanciación de la deuda subordinada

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BAA ha podido refinanciar la práctica totalidad de su deuda subordinada que se situaba en los 1.566 Mns libras. Para ello, ha realizado varias operaciones como son: 1.- Destinar 625 Mns libras de un crédito suscrito en Agosto (diferencial de 325 p.b.), 2.- Utilizar un crédito no dispuesto de 375 Mns libras, 3.- Utilizar 100 Mns libras procedente de la venta del 50% de APP y 4.- Colocación en el mercado de bonos por un importe de 400 Mns libras (cupón fijo del 6,25%) el pasado 1 de Septiembre.

Comentario: Noticia positiva ya que una de las incertidumbres que afectaba a Ferrovial era su capacidad de poder refinanciar la deuda subordinada que expiraba en 2011 (nosotros esperábamos que tuviéramos noticias a principio de año) y con ello consigue liberarse de nuevos vencimientos significativos hasta 2013.

Santiago Molina Domínguez. Director de Análisis de Renta Variable